Hay varias maneras de abordar la cuestión de detener las pérdidas. Aquí hay algunos ejemplos.
Hubo un tiempo en que nos las arreglamos cuentas para las personas. Una de nuestras estrategias se centraron en Utilidades. En esta estrategia, hemos creado un índice para cada utilidad. El índice combina rendimiento actual y la tasa de crecimiento de los dividendos proyectados (determinado por el patrón histórico de la empresa). Una vez que se calculó el índice de cada empresa, que clasificó las poblaciones por este índice. Luego se seleccionaron los diez que fueron los mejor clasificados de la cartera. Una vez por trimestre, se re-clasificaron los stocks y vendimos cualquier que ya no estaban en el top ten y compró sus reemplazos en la lista. Más de 15 años de que la estrategia tuvo un rendimiento de aproximadamente 20% por año después de comisiones. Era contrario a la intuición de que un ajuste de una vez al trimestre podría servir como una pérdida de la parada efectiva, pero lo hizo. Sin embargo, se trataba de los servicios públicos y el mercado era mucho menos volátil que es ahora.
Tiendo a pensar que la clasificación fuerza sería mucho más eficaz, ya que se basa en lo que la población está haciendo en realidad, más que en las proyecciones y el pago de dividendos. Por rango de fuerza, no me refiero a usar el índice de fuerza relativa habitual (RSI), pero que podría funcionar si se basa en 30 a 50 días en lugar de los típicos 14 días. Usted podría hacer lo que hicimos. Hemos creado nuestro propio algoritmo que encuentra las poblaciones que tienen un verdadero "modelo de fuerza" (el gráfico muestra la resistencia persistente obvio) en lugar de las acciones que han tenido un poco de un aumento en los últimos 14 días. Además, un ajuste de una vez a la semana probablemente funcionaría bien. Así es como funcionaría. Ordenar los stocks en su base de datos de acuerdo a su medición de intensidad (no el RSI), con la acción más fuerte en la parte superior de la lista. El top 10 GO en su cartera. Cada semana o mes en que se vuelva a ordenar su lista y vender acciones en su cartera que se ha salido de los 10, y luego comprar la acción que lo ha sustituido en el top 10. Aquí están algunas otras ideas.
También puede utilizar una estrategia de "patrón de la fuerza", pero reforzarla con uno o dos más. Por ejemplo, puede realizar un seguimiento de los promedios de 5 días y de 20 días móviles simples de cada población. Donchian popularizó esta combinación. Nuestras pruebas muestran que los promedios simples son al menos tan eficaz como promedios exponenciales. El cruce promedio de 5 días por debajo del promedio de 20 días puede ser tratado como su señal de venta. Este enfoque es sensible y puede valerse por sus propios méritos. Se podría trazar esas medias móviles en sus cartas y si sus acciones ya sea cae del top 10 (o lo que sea), o si sus cruces promedio a 5 días por debajo de su promedio de 20 días, que sustituirían a las acciones con otro en la parte superior rango que no ha tenido una señal de venta.
Otra manera de dar un poco más de confianza en su estrategia de stop loss es utilizar la regla de 4 semanas. Investigadores Merrill Lynch vez probaron una variedad de estrategias de venta. El más efectivo que encontraron fue una en la que vendían cualquier acción que se cayó por debajo del precio más bajo de los últimos 20 días.
Para los inversores plazo intermedio, un comerciante stockdisciplines.com ha encontrado que una regla del 4% funciona razonablemente bien. Por ejemplo, en un momento que el comerciante realizó una investigación en la que se dio seguimiento a la más alta bajo precio alcanzado por una acción desde su compra. Si la acción cayó un 4% o más por debajo de su nivel más alto precio bajo, lo vendió. La estrategia funcionó bastante bien teniendo en cuenta que se trata de una estrategia pura de stop loss basado en porcentajes. Sin embargo, esta estrategia de venta es más adecuado para las personas que tienen un alto nivel de éxito en la selección de acciones que van a subir. Incluso con sólo cuatro puestos en una cartera, una pérdida de 4% en uno de ellos iba a afectar a toda la cartera de sólo el 1%. William J. O'Neil, el fundador de Investors Business Daily, le gusta el 7% y el 8% se detiene con una cartera que consta de 8 o 7 stocks respectivamente. Estas combinaciones también se traduciría en una pérdida de 1% si la pérdida de la parada se activa.
Un problema con todas estas estrategias es que dondequiera que usted ponga un stop-loss en base a un porcentaje recta, probablemente experimentará más señales falsas que si su parada se basa en la volatilidad o la clasificación relativa. Nosotros una vez probado el enfoque por ciento recta con paradas que van desde aproximadamente 4% a 20% y encontramos una caída significativa en señales falsas a aproximadamente 15%. El problema con el uso del 15% es que se necesitaría una cartera de 15 acciones con el fin de mantener ningún tipo de pérdida (debido a un paro disparado) al 1% del valor total de la cartera. Diez posiciones se traduciría en una pérdida de 1,5% en cada parada activado. Usted tiene que decidir por sí mismo lo que puede tolerar.
Por último, lo mejor, de lejos, es basar sus pérdidas de la parada en el comportamiento real de la población y su propio patrón de volatilidad. Paradas porcentuales rectas son demasiado rígidas, y no están relacionados con la volatilidad de la acción. Con pérdidas de la parada de volatilidad basado, la acción en sí hace que la decisión de ustedes. También es un enfoque sonido estadísticamente. Cuando una acción se mueve por debajo de lo que es estadísticamente probable en base a su propio patrón de comportamiento, que se vende.
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